«Народное инвестирование»

«Малый бизнес» расспросил экспертов о подводных камнях p2p-финансирования

Вопрос поиска финансирования — один из ключевых в бизнесе. Требования банков становятся жестче, ставки — больше, да и отказывать стали чаще. На фоне всех этих процессов бизнес постоянно находится в поисках альтернативного источника финансирования. «МБ» расспросил экспертов об особенностях и подводных камнях p2p-финансирования.

Разновидности. В первую очередь это краудлендинг (займы, выдающиеся частными или юрлицами бизнесу) и краудинвестинг (финансирование с помощью продажи долей и акций или по договору займа). ЦБ РФ определяет их как подвиды краудфандинга, но суть немного другая. Если в краудфандинге люди вкладывают средства на реализацию конкретного проекта, взамен получая неденежное вознаграждение, то в краудлендинге и краудинвестинге речь идет именно о заработке.

Краудлендинговая платформа «Поток» проводила эксперимент, попытавшись получить кредит для малого бизнеса в пяти крупнейших банках России. «Четыре банка просто потратили время на подачу документов, а в итоге отказали. Пришлось собрать 224 документа, потратить 37 рабочих дней. И это при том, что все требовали залог или поручителей», — рассказывает СЕО «Потока» Никита Абраменко.

Как отмечает вице-президент ООО «Город Денег» Сергей Демчук, одним из преимуществ p2p-финансирования является «возможность получить заем на развитие бизнеса тем, кто не может получить его в банке из‑за, например, отсут­ствия ликвидного залога или из‑за небольшой суммы займа».

Процесс подачи заявки отличается от привычных процедур: не нужны залог и поручители, необходимо меньше документов, да и личного присутствия не требуется — кредиты выдаются через интернет. Процесс от подачи заявки до получения средств, в зависимости от проекта и площадки, может занимать от 1‑2 до нескольких дней.

Для инвесторов, вкладывающих свои средства в проекты, краудлендинг тоже выгоден — в первую очередь из‑за того, что процентная ставка на таких площадках в разы выше. Плюс, это хорошая точка входа в инвестирование — внесенная сумма может быть небольшой. Ее размер обычно зависит от площадки и целей.

Сам процесс прост: компания обращается к площадке с заявкой на займ, площадка проверяет и оценивает заемщика, инвесторы отвечают на заявку, предприниматель возвращает полученную сумму с процентами. Договор заключается между инвесторами и заемщиком; площадка работает посредником и технологическим инструментом, оказывает поддержку и сопровождает сделку. За свои услуги берет комиссию.

Крауд­лендинг
это форма финансирования, в которой юридические или частные лица инвестируют в проекты, но с последующим возвратом.

Крауд­фандинг
это история в меньшей степени про бизнес: он предполагает безвозмездный сбор средств под конкретный проект.

Риски. «Инвестирование с помощью механизмов р2р-кредитования — это риск», — рассказывает Демчук. — «Город Денег» рекомендует обращать внимание на проекты, в бизнесе которых вы разбираетесь. Если же таких проектов нет, обращайте внимание на кредитный рейтинг и процентную ставку».

Центральный банк России выделяет шесть основных рисков и проблем:

1 Отсутствие уверенности в том, что «виртуальный контрагент» по площадке реально существует или что заемщик не использовал данные третьего лица без его ведома;

2 Отсутствие минимальных требований к осуществлению скоринга и сведений о мерах, принимаемых площадкой против мошенничества;

3 Качество процедуры оценки проекта и проверки пакета документов определяются процедурами и правилами каждой конкретной площадки;

4 В случае технических проблем у площадки или внезапного прекращения ее работы по инициативе владельцев возможны проблемы как у инвесторов, так и у заемщиков;

5 Отсутствуют определенные правила по возврату средств, если проект не набрал требуемую сумму для запуска;

6 Возможность использования мошеннических схем.

Площадки риски осознают и принимают меры для безопасности клиентов.

По данным внутренней статистики, работа по отбору проектов помогает минимизировать риски. В «Городе денег» просрочка за 2017 год составила 6,9 %, учитывая, что в среднем по сектору малого и среднего бизнеса этот показатель достигает 14,9 %. На площадке «Поток» за все время деятельности были объявлены 27 дефолтов из почти 2,5 тысяч сделок.

85%
на столько вырос в 2017 году рынок краудфандинга.

В юридическом поле. В марте 2018 года Арбитражный суд Москвы впервые взыскал средства с должника «Потока». Первый положительный судебный прецедент — важный момент для отрасли: он подтверждает не только правомерность формы отношений, но и то, что инвесторы находятся в юридическом поле.

Сейчас в России краудфандинг полноценно законодательно не регулируется, но законопроект находится в разработке и, вероятно, будет принят в этом году.

«В феврале 2018 года началось добровольное тестирование принципов регулирования сектора краудфандинга, которые позволят площадкам опробовать в реальной деятельности те положения, которые могут войти в закон о регулировании краудфандингового рынка.

Цель регулирования — развитие рынка краудфандинга как источника фондирования для предприятий микро, малого и части среднего предпринимательства, дестимулирование недобросовестных практик и защита интересов инвесторов», — сообщают в ГУ Банка России по ЦФО.

По словам Никиты Абраменко, разработка законодательства — своевременная реакция Банка России на состояние рынка.

«Мы думаем, что краудфандинг в ближайшие пару лет выйдет на объем в 100 миллиардов рублей в виде займов для малого бизнеса. По достижению этой цифры можем говорить о том, что краудфандинг вносит существенный вклад в экономику страны», — рассказывает он.