Краудфандинг — друг или враг бизнесмена?

Как устроены площадки, на которых можно найти потенциального инвестора.

Говорят, что бизнес начинается с трех F: Friends (друзья), Families (родственники), Fools (глупцы). Действительно, где еще можно позаимствовать деньги на старт-ап, который может показаться безумной идеей? Банки и фонды к начинающим предпринимателям относятся скептически. Да и нужную сумму дадут вряд ли. Если человеку на реализацию его проекта требуется, условно, 10 миллионов, а в банке ему готовы ссудить всего миллион, какой вообще смысл в подобном займе? К какой категории можно отнести набирающие сегодня популярность краудфандинговые площадки, сказать сложно. Предприниматели надеются, что все‑таки к друзьям.

— Считаю, что проекты, объединящие инвесторов и бизнес, — отличная идея, — начал свой рассказ Алексей Бавыкин, основатель сети футбольных клубов для дошкольников FootyBall. — Когда мы начинали, нас везде, извините за тавтологию, футболили. Обращались в банки, фонды — везде отказ. В итоге нашли краудинвестинговую платформу StartTrack.

Познакомились на встрече с желающими вложить свои средства в развитие нашего бизнеса. Получили более 190 миллионов рублей. И сейчас у нас 4 клуба — это 4 зала, 3 кафе и 3000 юных футболистов, а наша выручка выросла в 10 раз.

Схожее мнение и у основателя сети недорогих столовых «ЦаЦа» Дмитрия Баранова. За год с небольшим с помощью частных инвесторов Дмитрий открыл шесть столовых, которые принесли ему в 2016 году 30 млн руб. выручки и 6,4 млн руб. прибыли.

Но так ли все радужно в модном краудфандинговом движении? Начнем с того, что к потенциальным заемщикам предъявляют довольно жесткие требования. Как пояснил Константин Шабалин, гендиректор StartTrack, площадке и инвесторам важно, чтобы бизнес уже имел выручку не менее 3 млн рублей в месяц и показывал реальные перспективы для роста. Важно, чтобы компания была готова к займам по ставке до 30 % годовых (из‑за отсутствия аннуитетных платежей получается ненамного выше, чем в банке) и регулярному раскрытию информации перед инвесторами.

— Если компания уже работает и ищет деньги, чтобы вырасти — увеличить выручку и чистую прибыль, — это наш клиент. Это не только IT-стартапы, чаще это бизнес из реального сектора, с которым мы сталкиваемся каждый день: спортивные школы, детские сады, больницы, интернет-магазины одежды или косметики, производства продуктов питания или любые другие промышленные истории. Вы можете каждый день обедать в столовой и не догадываться, что можно вложить в нее деньги и получить высокую доходность. Мы это исправляем — уже можно, — сказал Шабалин.

Площадка работает с прозрачными, давно известными рынку инструментами: займами, прямыми инвестициями в акционерный капитал, конвертируемыми займами. Сначала компания, которая хочет получить инвестиции, заключает агентский договор со StartTrack. После скрупулезного скоринга (Шабалин уверяет, что он даже покруче банковского) бизнес попадает на площадку и заключает договоры напрямую с инвесторами. Можно рассчитывать на кругленькую сумму — от 5 до нескольких сотен миллионов рублей.

— Мы не ограничены в лимитах, и качественному бизнесу можем в любой момент предоставить столько денег, сколько нужно. Это работает так: сначала вы приходите с небольшим бизнесом, которому нужно, например, 15 млн рублей в течение года (сейчас это средний объем инвестиций в одну компанию). Вы получаете деньги, используете их для развития, вовремя выплачиваете проценты, а самое главное — увеличиваете собственные финансовые показатели. Инвесторы следят за этим с помощью площадки, и в следующий раз, когда вам понадобится уже 50 или 100 млн рублей, дадут вам деньги под более низкий процент. Таким образом растущий и ответственный бизнес полностью забывает о проблемах финансирования. Примеры уже есть и их становится больше, — разъясняет Шабалин.

Допустим, бизнес окреп и не нуждается больше в опеке со стороны. Как расстаться с инвесторами «по любви»? Все довольно просто. В случае инвестиций по договору займа компания возвращает деньги по истечении срока займа. Инвестор, который купил долю в акционерном капитале компании, ждет несколько лет, пока оценка компании кратно вырастет и продает собственную долю фонду или другому бизнес-ангелу. Конечно, если оценка компании выросла. Или возможен еще вариант MBO, когда менеджмент выкупает долю у инвесторов.

Ложка дегтя. Хочется сказать по‑философски — пусть цветут все цветы. Но при всей привлекательности краудфандинга есть совершенно конкретные риски для «малышей». Как считает Станислав Супрунов, член Совета Московского отделения «Опоры России», основной риск заключается в том, что идеей и бизнес-моделью могут воспользоваться сами инвесторы: «Расчет на порядочность? Возможно. Но где гарантия, что бизнес-план не будет растиражирован? Бизнес может завуалированно расписать программу действий, но тут возникает другая опасность: если модель расписана плохо, то шанс получить деньги уменьшается. Второй риск заключается в условиях предоставления денег. И также нет никакой гарантии, что не произойдет рейдерский захват. По моему мнению, подобные площадки появляются из‑за того, что МСБ практически недоступны банковские кредиты. А ведь финансирование МСБ — это прямая функция банков. Они должны выдавать деньги по нормальной ставке и с нормальными условиями, без требования залога для начинающего бизнеса, которого у него по определению быть не может».